| 利率冲击对天然橡胶与合成橡胶价格影响分析 |
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| 引用本文： | 刘锐金. 利率冲击对天然橡胶与合成橡胶价格影响分析[J]. 价格月刊, 2016, 0(3): 6-12. DOI: 10.14076/j.issn.1006-2025.2016.03.02 |
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| 作者姓名： | 刘锐金 |
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| 作者单位： | 中国热带农业科学院橡胶研究所,海南儋州,571737 |
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| 基金项目： | 海南省自然科学基金项目“人民币汇率变动对天然橡胶进口价格的影响研究”(712137)，国家哲学人文社会科学基金青年项目“热带农产品价格波动研究”((11CJY064).感谢哈佛大学肯尼迪政府学院Jeffery A.Frankel教授在分析结果方面给予的帮助) |
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| 摘 要： | 利用中国银行间市场的同业拆借、债券质押回购利率和天然橡胶、合成橡胶价格的数据,分析了利率变动对商品价格的影响.研究发现:名义利率与天然橡胶期现货价格以及合成橡胶现货价格呈正相关,而实际利率与这些变量的关系则是负相关,与Frankel(弗兰克,2006;2008)的结论一致;名义利率、实际利率与各类价格均存在协整关系,实际利率对合成橡胶现货价格具有预测力;名义利率冲击对天然橡胶价格的影响相对大一些,而实际利率对合成橡胶价格冲击更大,第一季度冲击的影响更为持久.
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| 关 键 词： | 利率 天然橡胶 合成橡胶 非线性Granger检验 脉冲向量函数 |
An Analysis on Impacts of Interest Rate Shocks on Natural and Synthetic Rubber |
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