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| 港股综合策略组成及其投资绩效研究 | |
| 引用本文： | 邓智杰.港股综合策略组成及其投资绩效研究[J].商业时代,2011(27). |
| 作者姓名： | 邓智杰 |
| 作者单位： | 上海财经大学金融学院 上海200433 |
| 摘 要： | 根据有关行为金融型共同基金的讨论,本文提出结合动量策略与反向策略的特性,组合成综合策略的构想.以香港上市公司股票为样本,建构出以代表性偏误、过度反应、反应不足,以及过度自信为选股标准之“动态多因子行为金融投资组合”.并且在实证中对综合策略的表现进行了分析.实证结果表明,若个别策略皆为动量策略时,各综合策略之每月平均利润为个别策略每月平均利润之线性加总,且其利润在5％水平上显著. |
| 关 键 词： | 动量策略 反向策略 综合策略 行为金融 |
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