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| 基于GARCH-CoVaR模型的银行风险双向溢出效应研究 | |
| 作者单位： | ;1.河北经贸大学金融学院 |
| 摘 要： | 银行系统具有很强的风险传染性,文章采集2014年1月6日至2019年5月17日期间13个A股上市商业银行及银行指数、上证指数的日收益率数据,基于GARCH簇模型并酌情加入ARMA模型进行拟合,选择适宜的学生t分布或广义误差GED分布,以此来计算在95%的显著性水平下各商业银行与银行体系的风险双向溢出效应。实证分析结果显示,规模较大、实力较强的商业银行对整个银行体系的风险溢出较显著,同时其VaR值和CoVaR值相比中小商业银行处于较低水平,当面对外部风险时表现出更强的稳定性,而中小商业银行因抗风险能力较弱而更易受外部风险溢出的影响。 |
| 关 键 词： | 风险传染性 双向溢出效应 银行体系 商业银行 |
A Study on Bidirectional Spillover Effect of Bank Risks Based on GARCH-CoVaR Model |
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