| 连续时间利率期限结构的无套利模型 |
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| 引用本文： | 吴恒煜.连续时间利率期限结构的无套利模型[J].商业研究,2008(1):133-137. |
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| 作者姓名： | 吴恒煜 |
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| 作者单位： | 中山大学,管理学院,广东,广州,510275 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学一般项目,项目编号:06JA790025，中国博士生基金资助项目,项目编号:2004036158，广东省自然科学基金项目,项目编号:05300557、05003980，江西财经大学“金融深化过程中信用风险的测度与控制”创新团队基金项目,项目编号:江财科研字[2005]4号 |
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| 摘 要： | 由于利率期限结构的均衡模型不能与观察到的期限结构想吻合,提出两种无套利利率期限结构模型———校准模型和HJM模型,试图解释利率期限结构的动态过程。无套利模型中假设经济中无套利机会存在,利用金融经济学第一基本定理,推导利率期限结构的动态过程。
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| 关 键 词： | 无套利模型 利率期限结构 零息债券 |
| 文章编号： | 1001-148X(2008)01-0133-04 |
| 修稿时间： | 2006年9月27日 |
Arbitrage -Free Models of Continuous -Time Term Structure Models |
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| WU Heng-yu.Arbitrage -Free Models of Continuous -Time Term Structure Models[J].Commercial Research,2008(1):133-137. |
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| Authors: | WU Heng-yu |
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| Abstract: | Since the equilibrium models of the term structure of interest rates do not automatically fit the observable term structure,this paper gives two types arbitrage-free models,namely calibrated model and HJM model,to explain the dynamics process of term structure. |
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| Keywords: | arbitrage-free models term structure of interest rates zero-coupon bond |
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