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| 香港、台北、纽约股市收益及波动溢出效应的实证研究 | |
| 作者姓名： | 赵鹏 曾剑云 |
| 作者单位： | 华中科技大学,武汉,430174;华中科技大学,武汉,430174 |
| 摘 要： | 在经济全球化和金融自由化趋势不断深化的背景下,研究国际股市之间的相关性具有重要的理论与现实意义.本文采用2000～2007年香港、台北、纽约股市的相应数据,运用Granger因果检验和三变量VAR-GARCH-BEKK模型研究不同股市之间的收益和波动的溢出效应.实证结果表明:香港股市对台北股市存在显著的收益与波动溢出效应,台北股市对香港股市仅存在波动溢出效应;而纽约股市对香港股市和台北股市存在明显的收益与波动溢出效应,香港股市、台北股市对纽约股市的溢出效应不明显. |
| 关 键 词： | 收益与波动溢出效应 Granger因果检验 VAR-GARCH-BEKK模型 |
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