浅析现金周期的影响及控制

1976年Hamptonc．Hager存其论文《现金管理与现金周期》中提出了“现金周期”这个概念．结合企业的生产过程探讨了现金流转状况．提出了改进现金管理．缩短现金周期的措施。现金周期指的是对存货、应收账款、应付账款劂转的管理．公式=库存周转天数＋平均应收账款回收天数一平均应付账款付款天数．得出的数值就是企业现金周期．数值越小，说明现金周期越短．企业盈利能力越强。根据北德克萨斯大学的研究．美国企业高水平的现金周期是62．1天．平均水平为81．7天．较低水平为96．8-185．1天。以零售企业为例，美国JCPenny公司的现金周期为26天．而戴尔的现金周期是-16天．也就是完全使用别人的现金在周转．而且据分析戴尔的现金周期还有提升的潜力。