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货币政策对股指影响的GARCH-M效应研究
引用本文:吴振信,许宁.货币政策对股指影响的GARCH-M效应研究[J].经济问题,2006(8):65-66.
作者姓名:吴振信  许宁
作者单位:北方工业大学,经济管理学院,北京,100041
摘    要:建立了GARCH-M(1,1)模型,以研究利率、货币供应量与股价波动之间的关系。结果表明,利率波动与股价的关系和持续性影响都较弱,而货币供应量的波动对股价则表现出很强的联系和持续性,从而验证了我国股市的“资金市”特征。

关 键 词:股价指数  货币政策
文章编号:1004-972X(2006)08-0065-02
收稿时间:2006-04-20
修稿时间:2006年4月20日
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