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| 中国证券市场日历效应实证分析 | |
| 引用本文： | 裴双喜,张升文.中国证券市场日历效应实证分析[J].财经界,2006(8). |
| 作者姓名： | 裴双喜 张升文 |
| 作者单位： | 大连海事大学经济与管理学院，大连海事大学经济与管理学院 大连，116026，大连，116026 |
| 摘 要： | 在回顾了国内外学者对日历效应的研究的基础上,提出了平行数据--指数广义自回归条件异方差模型(PD-EGARCH模型)在证券市场日历效应分析中的应用;在初步统计基础上应用PD-EGARCH(1,1)模型对初步统计结果进行了进一步检验。实证分析结果发现:2000年以后,我国证券市场存在明显的日历效应,收益率和波动性的表现不符合风险溢价理论,存在套利机会,但具体表现异于国内外学者早期的研究结果,表现出了新的特征。 |
| 关 键 词： | 日历效应 平行数据 指数广义自回归条件异方差(EGARCH)模型 套利机会 |
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