中国石化认股权证实证分析

运用考虑稀释效应的B-S模型研究中国石化认股权证定价时使用公司股权价值波动率更为合理。中国石化股价的变化、存续期的减少及波动率的变化对权证价值的影响非常明显。对中国石化认股权证的估值应侧重于对中国石化长期投资价值的判断和波动率的估计。并充分考虑存续期减少的影响。