| 中美股市的联动性分析及预测 |
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| 引用本文： | 方建武,安宁.中美股市的联动性分析及预测[J].经济问题探索,2010(4). |
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| 作者姓名： | 方建武 安宁 |
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| 作者单位： | 陕西师范大学国际商学院中国西部金融研究中心,西安,710062 |
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| 基金项目： | 陕西师范大学人文社会科学研究基金项目(“我国证券价格指数修正研究”,995619)资助研究的阶段性成果 |
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| 摘 要： | 在金融危机背景下,我国股市表现出与美国股市趋同的表象,但这是否意味着两国股市就存在长期联动性?本文针对这一问题选取金融危机期间沪深300指数和标准普尔500指数进行实证分析,得出:全球金融危机期间,美国股市对中国股市有单方向影响,并且影响有一定持续性,而反之则不然,但长期看来,两国股市不存在协整关系。最后,本文探究了中美股市不存在协整关系的关键原因是两指数所代表的经济实体存在的实质性差异造成的,并提出相关政策建议与预测。
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| 关 键 词： | 金融危机 股票指数 脉冲响应 Granger检验 协整检验 实体经济 |
Linkage Analysis and Forecasting within the China and U.S.Stock Markets |
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| Fang Jianwu,An Ning.Linkage Analysis and Forecasting within the China and U.S.Stock Markets[J].Inquiry Into Economic Issues,2010(4). |
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| Authors: | Fang Jianwu An Ning |
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