个人住房抵押贷款证券化的思考

个人住房抵押贷款证券化兴起于70年代的美国，经过二十多年的发展，现已成为美国、加拿大、澳大利亚等发达资本主义国家住房金融市场上的重要筹资工具和手段。随着中国住房体制改革的深化，住房金融亟待发展，而借鉴和发展中国的住房抵押贷款证券化正成为中外住房金融界人士的共识。所谓个人住房抵押贷款证券化，就是把金融机构所持有的个人住房抵押贷款转化为抵押贷款证券，然后通过出售证券融通资金。主要做法为将银行所持有的抵押贷款，汇集重组成抵押贷款组合，每个组合内贷款的期限、计息方式和还款条件等大体一致，通过政府或保险公司等担保，转化为信用等级较高的证券出售给投资者。