宏观审慎监管对商业银行监管套利行为的影响研究

防范金融风险是金融工作的永恒主题。商业银行同业业务通过隐匿信贷资产规避微观审慎监管，而宏观审慎监管在理论上能够防止金融机构的监管套利行为。宏观审慎监管对商业银行通过同业业务进行监管套利行为产生影响。本文通过搜集商业银行财务数据构建商业银行同业业务规模指标及宏观审慎监管和微观审慎监管压力指标，以商业银行同业业务规模变动刻画其监管套利行为。首先，分析了微观审慎监管压力对商业银行监管套利行为的影响；其次，在模型中加入宏观审慎监管压力指标，分析了宏观审慎监管压力对商业银行监管套利行为的影响。实证结果表明：宏观审慎监管在一定程度上能够有效防止商业银行通过同业业务规避监管，但针对同业业务的资金拆出方和资金拆入方的政策效果具有差异性。