银行资本缓冲的经济周期行为——基于动态面板的实证研究

面对次贷危机给传统意义上的银行监管所带来的挑战,"资本缓冲"的提出和实行"动态资本监管"的建议将对资本监管政策的设计及宏观调控产生重大意义。本文分析了银行资本缓冲水平的决定因素,构建了动态面板数据模型,用GMM方法对2001年到2008年中国13家商业银行的数据进行实证,对资本缓冲水平与经济周期及相关决定性因素的关系进行估计。研究发现:(1)资本缓冲水平与经济周期之间存在着显著的负向关系。(2)资本缓冲存在较强的动态连续性。(3)风险越高,资本缓冲水平越低,不良贷款率与资本缓冲的负向关系十分显著。