股票型基金业绩评估——基于期权定价思想

基金业绩评估一直是理论界和实务界研究和关注的重点。随着我国A股市场日渐复苏,可以预见股票型基金将再掀波澜,与之相应的基金业绩评估将再次成为投资者关注的焦点。与传统基金业绩评估方法不同,本文尝试以期权定价的思想评估基金业绩,假设购买的基金内含一份对该基金的看跌期权,以期权费反映基金风险,并引入交易成本因素,由此建立模型求得风险调整后收益率,从而对基金进行业绩评价。在实证检验部分,选取10只成熟的股票型基金,计算其风险调整收益率,并与传统方法进行对比,考察该方法的适用性,以为投资者选择基金时提供参考建议。