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| 中国股票市场动量投资策略分析 | |
| 引用本文： | 王伯英.中国股票市场动量投资策略分析[J].时代经贸,2008,6(12):151-152. |
| 作者姓名： | 王伯英 |
| 作者单位： | 北京航空航天大学经济管理学院,北京,100083 |
| 摘 要： | 本文通过构造576种动量投资策略,分析中国股票市场动量效应的特征,发现形成期为11个月,持有期为2个月的动量策略可以获得最大的月收益率:1.848%.总体来看,中国股票市场短期(一到三个月)内,动量效应和反转效应都不显著,中长期(三个月到三年)存在显著的动量效应,三年后动量效应基本消失,也不存在反转效应;随着持有期增大,动量收益呈现先增大后减小的趋势. |
| 关 键 词： | 动量收益 动量效应 反转效应 中国 股票市场 动量策略 动量投资策略 趋势 月收益率 存在 反转效应 持有期 形成期 发现 特征 动量效应 分析 构造 |
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