| 从期权角度认识封闭式基金的持有价值 |
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| 引用本文： | 顾娟,吕新艳. 从期权角度认识封闭式基金的持有价值[J]. 证券市场导报, 2005, 0(4): 26-31 |
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| 作者姓名： | 顾娟 吕新艳 |
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| 作者单位： | 1. 广发证券发展研究中心
2. 商丘职业技术学院 |
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| 摘 要： | 本文通过发掘封闭式基金隐含的期权特征,达到对封闭式基金价值的一种重新认识--封闭式基金的持有价值.我们利用对持有封闭式基金到期损益的一种特殊分解,把持有封闭式基金的权利分解为两个连带期权的组合方式,并利用期权的平价原理得到了持有价值的显示解.从期权这个角度研究封闭式基金不仅在理论上具有创新意义,而且本文还发现在目前的折价率水平下,我国封闭式基金中有相当一部分既有持有价值还具投资价值.
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| 关 键 词： | 封闭式基金 折价 期权定价 |
Intrinsic Option Value of Holding Closed-end fund |
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| Gu Juan,Lü Xinyan. Intrinsic Option Value of Holding Closed-end fund[J]. Securities Market Herald, 2005, 0(4): 26-31 |
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| Authors: | Gu Juan Lü Xinyan |
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