沪深300股指期货的价格发现功能实证分析 |
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作者姓名: | 孙小玲 |
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作者单位: | 南京财经大学金融学院 |
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摘 要: | 利用计量经济学的ADF平稳性检验、协整检验、自回归向量误差修正模型、格兰杰因果检验,对沪深300股指期货市场和股指现货市场的时间序列数据进行实证分析。数据分析表明,沪深300期指和现指之间存在长期稳定的协整关系;但是无论从长期还是短期看,股指期货市场对现货市场的作用均不大;期指现指市场波动之间存在影响,但是现货指数对期货指数格兰杰原因不明显。
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关 键 词: | 沪深300股指期货 向量误差纠正模型 脉冲响应函数 |
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