成交量变动对上证指数的影响

使用上海证券交易所编制的综合股价指数及其成交量数据,建立VAR模型,以此来检验成交量,2011年和2012年这两年间的日度数据,在预测股票指数未来走势方面的效能如何。结果显示,成交量对股票指数预测的效用较小,并非像部分投资者或者分析师所认为的那样,起着不可替代甚至决定性的作用。这对投资者意味着,倚重成交量来预判股价的未来走势,也许是一种错误的分析方法。同时,实证研究结果也显示,股价指数受其自身的影响或许更大。