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| 中国A股主板市场PEAD实证研究 | |
| 作者姓名： | 冯海涵 马哲坤 吴一夫 |
| 作者单位： | 中央财经大学信息学院 北京 102206 |
| 摘 要： | 本文以1995年至2014年沪、深两市上市公司为样本,以历年4月30日(中国上市公司年报公告截止日期)后60个交易日为事件窗口,研究了中国A股主板市场上盈余公告后股价漂移现象(PEAD)及其影响因素,为构造基于年报行情的投资策略提供实际依据.本文主要运用事件研究法、因子分析、聚类分析等计量经济学方法,在JAVA、MySQL、Matlab环境中进行绘图、分析.研究表明,我国A股主板市场上确实存在年报行情PEAD现象,且呈现出“迷失带”现象和“50天周期效应”;SUE的符号、公司规模、股票风格、机构持股比例、各类年报财务数据都会对PEAD的方向与显著性造成一定影响. |
| 关 键 词： | 盈余公告后漂移(PEAD) 事件研究法 计量经济学 周期效应 |
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