两权分离与民营企业避税行为研究——基于 2010～2016 年公司治理的经验证据

对企业而言， 缴纳税额是其应承担的责任， 但企业尤其是民营企业为寻求自身的快速发展， 都存在着较强的动机去开展避税活动以降低税负。 那么民营企业所有权与经营权的分离是否会对其避税行为产生重要的影响？ 本文以中国 2010～2016 年沪深两市上市公司为样本进行实证研究， 通过 Heckman两步法控制样本选择偏差。 研究结果发现， 民营企业两权分离的程度与企业实际所得税税率显著正相关，即民营企业所有权与经营权越分散， 避税程度越小， 企业会更加倾向于选择保守的税收筹划方式来进行公司治理。 本文的研究有利于理解民营企业避税行为产生的内在机制， 同时也为相关政府税务部门对民营企业的税收监管提供实践指导。