个股价格波动的一个嵌套模型:ARCH-M-交易量-期权隐含波动率 |
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引用本文: | 胡江华,张宗成.个股价格波动的一个嵌套模型:ARCH-M-交易量-期权隐含波动率[J].湖北经济管理,2008(4):154-155. |
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作者姓名: | 胡江华 张宗成 |
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作者单位: | 华中科技大学经济学院,湖北武汉430074 |
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摘 要: | 对个股的收益波动进行拟合,对于预测股价与波动时很有意义的。ARCH—M(GAKCH—M)模型还反应了风险升水状况。因此,文章力图构建一个把交易量、隐含波动率等信息揉进ARCH—M(GAKCH—M)的波动率嵌套模型,以便于波动率反映更多的市场信息。用包钢股票及权证价格数据作为实例.对嵌套模型进行了筛选,该例表明:交易量信息在波动率拟合中,既无开关效应,本身对波动率影响也不显著,隐含波动率对股价波动率有显著影响。
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关 键 词: | ARCH—M(GAKCH—M) 隐含波动率 交易量 开关变量 |
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