|
|||||
|
|
| 股权分置改革后我国证券市场有效性研究——基于非预期非流动性新信息视角 | |
| 作者姓名： | 叶志强 冯怡 张顺明 |
| 作者单位： | 华东理工大学商学院,社会学博士后流动站;厦门大学经济学院;中国人民大学财政金融学院 |
| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金(70825003);上海市博士后科研基金(12R21412700)的资助 |
| 摘 要： | 基于非预期非流动性新信息视角,本文研究了股权分置改革后我国证券市场效率,比较了不同的市场态势下非预期非流动性对股票收益的影响,并且研究了投资者能否基于当期的非预期非流动性新信息进行套利。实证结果表明:我国上证A股市场中,熊市阶段发挥主要作用的是非预期非流动性;市场对非流动性新信息反应不足,我国上证A股市场存在套利机会。 |
| 关 键 词： | 市场有效性 非预期非流动性 套利 |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ | |