首页
|
本学科首页
官方微博
|
高级检索
全部学科
医药、卫生
生物科学
工业技术
交通运输
航空、航天
环境科学、安全科学
自然科学总论
数理科学和化学
天文学、地球科学
农业科学
哲学、宗教
社会科学总论
政治、法律
军事
经济
历史、地理
语言、文字
文学
艺术
文化、科学、教育、体育
马列毛邓
全部专业
中文标题
英文标题
中文关键词
英文关键词
中文摘要
英文摘要
作者中文名
作者英文名
单位中文名
单位英文名
基金中文名
基金英文名
杂志中文名
杂志英文名
栏目中文名
栏目英文名
DOI
责任编辑
分类号
杂志ISSN号
可转债隐含波动率、名义价值与实际价值测度研究——以医药制造上市公司为例
作者姓名:
倪武帆
李明生
王仕博
冯皓琪
作者单位:
武汉纺织大学经济学院
摘 要:
可转换债券具有债权性、股权性与期权性等多重属性,其隐含波动率测度是进行债券定价及实施风险管理的重要手段。采用实证分析与市场观察比较方法,构建二叉树模型,选取15家医药制造上市公司可转债为样本,通过逆向推导可转债隐含波动率,并对其与正股价值、债券价值的影响关系展开分析。实证结果表明,将可转债的内置条款加入可转债实际价值测度中会使可转债名义价值与实际价值偏离度增大,可转债隐含波动率的“拉升”提示市场走势的不确定性增强。
关 键 词:
可转换债券
隐含波动率
医药制造上市公司
价值
债券市场
设为首页
|
免责声明
|
关于勤云
|
加入收藏
Copyright
©
北京勤云科技发展有限公司
京ICP备09084417号