原油期货价格对物流行业股价的溢出效应研究

改革开放以来，我国经济高速发展，在人们购物越来越便利的同时，也带动了以快递行业为代表的物流行业的兴起。因此，利用VAR模型和DCC-GARCH模型，以INE、WTI原油期货以及国证物流指数的每日收盘价为样本数据，对原油期货价格对物流行业股价的溢出效应展开实证研究。结果表明，INE与WTI原油期货价格波动对物流股票价格波动皆具有单向显著的影响；原油期货市场与物流股票市场受前期动态相关系数的影响较大，变动持续性也较强；INE与WTI原油期货市场与物流股票市场间动态相关系数都较低，新冠疫情爆发虽然提高了动态相关系数，但不久后又回落，只有INE与物流股票市场间动态相关系数较之前稍高，INE与物流股票市场间动态相关系数则回落至最初水平。