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| 沪深300股指期货上市对股票市场波动性影响的实证分析 | |
| 作者姓名： | 刘超 康艳青 许仿 |
| 作者单位： | 1. 郑州大学管理工程学院,河南郑州,450001 2. 河南省电子规划研究院有限责任公司,河南郑州,450008 |
| 摘 要： | 股指期货的推出对股票市场波动性的影响一直备受学术界的关注。本文通过GARCH和TGARCH模型,实证分析了我国股指期货的推出对沪深300指数的影响,发现股指期货的推出减缓了股票市场的波动性,增加了信息的流动速度,利空信息对股票市场的冲击性变得弱,说明股指期货的推出起到了一定的抑制系统风险的作用。 |
| 关 键 词： | 股票市场 股指期货 沪深300指数 波动性 |
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