企业套期保值的风险管理方法探析

利用马柯维茨（1952）的风险估计方法，假定企业通过衍生金融工具来对原生金融资产进行套期保值，建立了企业在风险管理过程中的风险组合模型，并使用国内A股市场数据对模型进行了数值检验，结论发现企业通过套期保值并不能消除风险。在此基础上，作者对企业风险管理的一般均衡做了进一步分析，企业可以通过对套期保值的比率、原生金融资产和衍生资产的方差进行调整，降低在套期保值的风险。