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| 基于不同的计量模型β系数的实证研究 | |
| 作者姓名： | 李勇 杜晶晶 |
| 作者单位： | 东华大学,上海市,200050 |
| 摘 要： | 本研究将选取若干行业作为研究对象,利用近十年的数据,结合White统计量和CUSUMSQ统计量检验行业β系数的稳定性,结果表明每个行业均呈现出不稳定性;采用OLS回归,GARCH(1,1)、状态空间模型和非参数模型对β系数进行估计,状态空间模型中设定β系数服从随机系数、随机游走和均值回复过程,通过R2、MAE和MSE来判别各模型拟合精度.结果显示,90％以上行业采用随机系数模型拟合效果最好,基于状态空间的随机系数模型表现最优. |
| 关 键 词： | β系数 状态空间模型 卡尔曼滤波 非参数估计 |
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