货币政策、资本监管与商业银行风险承担行为 ——理论分析与中国实证 |
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引用本文: | 陈伟平,张娜.货币政策、资本监管与商业银行风险承担行为 ——理论分析与中国实证[J].金融与经济,2019(3). |
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作者姓名: | 陈伟平 张娜 |
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作者单位: | 浙江经济职业技术学院财会金融学院 浙江杭州310018;西安交通大学城市学院 陕西西安710018 |
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基金项目: | 国家社会科学基金;国家自然科学基金;浙江经济职业技术学院校级重点项目 |
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摘 要: | 本文纳入资本充足率要求、惩罚力度和货币政策变量来构建动态一般均衡拓展模型,剖析了货币政策与资本监管交互效应对商业银行风险承担行为的影响机制,并提出假设对其进行了实证检验。研究发现:从金融稳定角度看,无论是数量型工具还是价格型工具作为货币政策代理变量,货币政策周期都是非中性的,宽松的货币政策促进了商业银行的风险承担行为;资本监管能有效防范监管范围内商业银行业务的风险;货币政策和资本监管对不同类型商业银行风险承担的影响存在差异。研究还发现:货币政策与资本监管具有互补性,随着资本监管压力的提高,商业银行风险承担行为对货币政策的敏感性增加,有利于紧缩性货币政策发挥风险抑制作用;金融危机后,货币政策与逆周期资本监管的协调机制得以加强,增强了银行体系的稳定性。
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关 键 词: | 商业银行 货币政策 资本监管 风险承担行为 动态面板数据模型 |
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