| 中国真实利率的平稳性和区制性:基于马尔科夫区制转换模型 |
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| 引用本文： | 陈国进,颜诚.中国真实利率的平稳性和区制性:基于马尔科夫区制转换模型[J].当代财经,2010(10). |
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| 作者姓名： | 陈国进 颜诚 |
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| 作者单位： | 厦门大学王亚南经济研究院; |
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| 基金项目： | 教育部人文社科基金项目(09YJA790118);教育部人文社科基金项目(08JA790109) |
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| 摘 要： | 通过引入三种均值方差都可能不同的区制,并基于改进的马尔科夫区制转换模型对1989年2月至2010年4月中国真实利率演变的考察,结果表明不同阶段的真实利率的确存在不同的均值和方差;考虑到区制转换特征之后,真实利率大体平稳,有均值回复趋势。而以往的应用中,忽略了这种区制转换特征可能导致对真实利率预测值的系统性偏差。
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| 关 键 词： | 真实利率 马尔科夫过程 区制转换 |
Stability and Regime of China's Real Interest Rate:Based on Markov Regime Switching Model |
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| CHEN GUO-jin,YAN Cheng.Stability and Regime of China's Real Interest Rate:Based on Markov Regime Switching Model[J].Contemporary Finance & Economics,2010(10). |
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| Authors: | CHEN GUO-jin YAN Cheng |
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| Institution: | CHEN GUO-jin,YAN Cheng(Xiamen University,Xiamen 361005,China) |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | real interest rate Markov process regime switching |
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