中国上市公司A股和H股价差及其影响因素实证研究 |
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引用本文: | 孙敏.中国上市公司A股和H股价差及其影响因素实证研究[J].中国外资,2013(16):191-192,195. |
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作者姓名: | 孙敏 |
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作者单位: | 四川大学经济学院 |
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摘 要: | 本文观察了2010年1月8日至2013年5月31日的股票周线数据,对A股H股的价格差异进行了观察,发现AH股仍普遍存在价差,且AH股的价差呈先上升后下降整体的走势,整体呈缩小趋势。同时对造成AH股价差的原因进行了实证检验,发现在新的投资环境下,AH股存在价差的主要原因是A股H股市场波动差异,而流动性假说和需求差异假说也在一定程度上解释了AH股存在价差的现象。
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关 键 词: | AH股价差 流动性假说 信息不对称假说 需求差异假说 资本资产定价模型 |
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