财政赤字与名义利率——基于LA-VAR模型的经验证据(1978-2005) |
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引用本文: | 许雄奇,张勋杰.财政赤字与名义利率——基于LA-VAR模型的经验证据(1978-2005)[J].经济评论,2008(2). |
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作者姓名: | 许雄奇 张勋杰 |
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作者单位: | 重庆工学院经济学系;重庆工学院经济学系 重庆; |
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基金项目: | 教育部人文社会科学研究2007年度青年基金项目(批准号:07JC790062)的资助 |
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摘 要: | 财政赤字增加是否提高了利率水平的问题是国内外理论界争论的焦点。综合考虑影响利率水平变动的诸种因素,在5变量系统内检验了我国财政赤字与名义利率水平之间的关系。结果显示,财政赤字增加导致名义利率水平提高。其政策含义在于:在制定我国的宏观经济政策时,不能完全忽略和否认财政赤字增加对名义利率水平的影响;同时,需要继续推进利率市场化的改革进程,增强我国货币政策传导机制的有效性。
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关 键 词: | 财政赤字 名义利率 LA-VAR模型 因果关系 广义脉冲响应函数 |
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