我国黄金最优套期保值比率的实证研究 |
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引用本文: | 王刚,牟粼琳,白翔宇,周心怡.我国黄金最优套期保值比率的实证研究[J].特区经济,2014(7):115-116. |
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作者姓名: | 王刚 牟粼琳 白翔宇 周心怡 |
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作者单位: | 武汉大学经济与管理学院,湖北武汉430072 |
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摘 要: | 黄金是一种特殊的商品,由于其商品和金融的双重属性,黄金的价格波动不断。黄金的套期保值无疑会降低黄金价格波动风险,而选择恰当的套期保值方法,更能提高套期保值效率。本文以OLS模型、ECM模型BEKK-GARCH为原模型,并考虑多元ECM-D-BGARCH模型,估计黄金时变的动态套期保值比率。本文还对三种模型的套期保值效果进行比较,得出了黄金的动态套保效果优于静态套保效果的结论。
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关 键 词: | 最优套期保值比率 ECM模型 ECM-D-BGARCH模型 套保周期 套期保值效果 |
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