我国股票市场流动性风险的VaR度量

流动性风险是证券市场主要风险之一,但是人们往往仅重视价格风险从而低估市场风险。BDSS模型是在VaR风险管理体系的基础上,将市场风险和流动性风险进行合成管理。本文选用了沪深300指数,以BDSS模型为基础,将相对极差与日换手率的比值作为流动性指标,再运用ARCH族类模型对金融数据常有的集群性进行了描述,使得波动率的估计更加的准确,动态化的LVaR也更好的计算出风险价值。