| 人民币兑美元汇率MS-ARCH模型的MCMC估计和分析 |
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| 引用本文： | 赵霞,马云倩.人民币兑美元汇率MS-ARCH模型的MCMC估计和分析[J].山东经济,2012(5):92-96. |
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| 作者姓名： | 赵霞 马云倩 |
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| 作者单位： | 山东财经大学保险学院;山东财经大学统计学院 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目“基于利率和死亡率建模的寿险风险分析”(项目编号:71071088);山东省自然科学基金项目“随机利率建模下的寿险风险管理”(项目编号:ZR2010GL014)的阶段性成果 |
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| 摘 要： | 基于MS-ARCH模型,采用Metropolis-Hasting抽样的马尔科夫链蒙特卡洛(MCMC)估计方法,研究人民币兑美元汇率的波动状况,并与ARCH类模型的结果进行了对比。研究结果发现:人民币兑美元汇率3种波动状态(低、中和高)的平均持续时间各不相同,其中低波动状态的持续期要长于中、高波动状态的持续期。当汇率表现为低波动状态时,人民币兑美元汇率主要处于贬值状态,而当汇率表现为高波动状态时,人民币兑美元汇率主要处于升值状态。MS-ARCH模型能较好的描述汇率数据的波动状况,能很好地拟合人民币兑美元汇率的动态行为。
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| 关 键 词： | 汇率 MS-ARCH Metropolis-Hasting抽样 MCMC |
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