| 基于风险基金的资本资产定价模型 |
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| 引用本文： | 陈彦斌,徐绪松.基于风险基金的资本资产定价模型[J].经济研究,2003(12). |
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| 作者姓名： | 陈彦斌 徐绪松 |
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| 作者单位： | 中国人民大学经济学院 100872
(陈彦斌)，武汉大学商学院 430072(徐绪松) |
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| 基金项目： | 中国人民大学“十五”“2 11工程”《中国经济学的建设和发展》子项目“行为和实验经济学学科规划”子报告研究成果，国家教育部博士点基金资助项目 (0 1JB6 30 0 0 9)研究成果 |
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| 摘 要： | 本文提出并证明了基于风险基金的CAPM模型。基于风险基金的CAPM模型描述了资产的收益与风险之间的线性关系 ,其中资产的风险定义为资产收益率与风险基金收益率的协方差除以风险基金收益率的方差。作为应用例子 ,本文使用基于风险基金的CAPM模型证明了著名的CCAPM模型。
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| 关 键 词： | 两基金分离 风险基金 资本资产定价模型 基于消费的资产定价模型 |
The CAPM based on Risky Fund |
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| Chen Yanbin & Xu Xusong.The CAPM based on Risky Fund[J].Economic Research Journal,2003(12). |
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| Authors: | Chen Yanbin & Xu Xusong |
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| Institution: | Chen Yanbin & Xu Xusong (Renmin University of China)(Wuhan University) |
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| Abstract: | This paper proposes a CAPM based on risky fund,which describes the linear relation between the asset's return and risk.In the new model,the risk is defined as the covariance of return on the asset and return on the risky fund,divided by the variance of the return on the risky fund.The CAPM based on risky fund is used to prove the famous CCAPM. |
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| Keywords: | Two fund Separation Risky fund CAPM CCAPM |
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