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| 不同分布下中国股市的VaR度量——基于ARFIMA-FIGACH模型 | |
| 引用本文： | 刘蓓,谭小明.不同分布下中国股市的VaR度量——基于ARFIMA-FIGACH模型[J].经济研究导刊,2010(24):71-73. |
| 作者姓名： | 刘蓓 谭小明 |
| 作者单位： | 南昌大学,经济与管理学院,南昌,330031 |
| 摘 要： | 基于正态分布、学生-t分布、GED分布和Skewed-t分布四种不同分布,采用ARFIMA-FIGARCH模型对深圳股市收益率的风险值进行了动态建模。通过模型实证参数估计,发现深圳股市收益率序列存在双长记忆性特征;通过模型预测的VaR值的DQ和LR测试,发现在Skewed-t分布下,ARFIMA-FIGARCH模型能更有效地捕捉深圳股市收益率序列的特性,能够较好地反映金融收益率的实际风险。 |
| 关 键 词： | VaR双长记 ARFIMA-FIGARCH模 Skewed-t分布 |
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