| GARCH模型与VaR的度量研究 |
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| 引用本文： | 徐炜,黄炎龙.GARCH模型与VaR的度量研究[J].数量经济技术经济研究,2008,25(1):120-132. |
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| 作者姓名： | 徐炜 黄炎龙 |
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| 作者单位： | 南京工业大学经济管理学院 |
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| 基金项目： | 感谢比利时Maastricht大学的Sebastien Laurent给予的帮助和指导,文中的一切不足皆由作者承担. |
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| 摘 要： | GARCH模型在金融资产序列波动率的模拟和金融风险VaR的度量中都有着广泛的应用。本文比较研究了RiskMetrics及GARCH族的11种模型分别在正态分布和Skewed-t分布下度量VaR值的精确程度,同时对向前一步预测的VaR值进行了失败率检测法和动态分位数测试。结果表明,Skewed-t分布较好地拟合了金融资产的厚尾特性;在不同的置信水平下,FIGARCH(BBM)、FIEGARCH及IGARCH模型预测的VaR值更加精确,其高估或低估的风险程度较轻。
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| 关 键 词： | VaR GARCH模型 Skewed-t分布 动态分位数测试 |
Empirical Analysis on GARCH-type Models and VaR |
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| Xu Wei.Empirical Analysis on GARCH-type Models and VaR[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2008,25(1):120-132. |
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| Authors: | Xu Wei |
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