基于Copula-GARCH模型下的我国金融控股公司金融风险度量 |
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引用本文: | 叶德高.基于Copula-GARCH模型下的我国金融控股公司金融风险度量[J].时代金融,2011(32):21-23. |
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作者姓名: | 叶德高 |
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作者单位: | 浙江财经学院金融学院; |
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摘 要: | 金融控股公司是持有证券、银行、保险和其他金融资产股权的金融控股集团,对金融控股公司的风险度量涉及组合资产风险度量模型,本文利用Copula-GARCH模型,运用蒙特卡洛VaR方法度量金融控股公司风险,充分利用了GARCH模型能很好扑捉到金融时间序列的时变波动、偏斜、高峰、厚尾等特性和Copula函数不限制边缘分布的选择的优点,结合Copula和GARCH模型度量金融控股公司风险,对银行业、保险业和证券业的组合资产进行实证分析,从结果得出在碰到极端情况下,相对于分业经营的风险,过分担忧金融控股公司风险不可分散导致系统风险危害是不必的。
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关 键 词: | 金融控股 多元Copula-GARCH VaR 蒙特卡洛 风险度量 |
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