| 中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究 |
| |
| 引用本文： | 赵笙凯,吕靖烨. 中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究[J]. 煤炭经济研究, 2019, 0(3): 41-47 |
| |
| 作者姓名： | 赵笙凯 吕靖烨 |
| |
| 作者单位： | 西安科技大学管理学院 |
| |
| 摘 要： | 采用郑州、大连两个期货交易市场的煤炭期货价格以及中国煤炭现货价格,运用协整分析法和ECM误差修正模型对现煤炭期货市场价格是否有效进行了研究,在此基础上,通过Grawger因果关系检验煤炭期、现货价格之间存在的关系并进行实证研究。研究结果显示:我国煤炭期货市场价格与现货价格之间保持长期的价格相关性联系,煤炭期货价格在一定程度上有着价格发现和价格指导的功能,并对煤炭现货价格产生直接的影响。煤炭期货市场价格也进一步影响着煤炭现货市场的生产和消费,为煤炭行业的平稳发展奠定基础,甚至是让能源市场整体供求格局变得更加稳健和有效。
|
| 关 键 词： | 现货价格 误差修改模型 GRANGER因果关系检验 煤炭期货 |
An empirical research on the price effectiveness of China's coal futures market |
| |
| Affiliation: | (School oj Management, Xi'an University of Science and Technology,Xi'an 710054,China) |
| |
| Abstract: | Zhao Shenkai;LYU Jingye(School oj Management, Xi'an University of Science and Technology,Xi'an 710054,China) |
| |
| Keywords: | spot price error modification model Granger causality test coal futures |
| 本文献已被 CNKI 维普 等数据库收录！ |
|
