权证交易对标的股票波动率影响研究

本文利用GARCH（1，1）模型，通过建立控制样本，对我国证券市场上权证上市对标的股票波动率的影响进行检验。结果表明，权证上市不仅对标的股票的波动率没有显著性的影响，而且对于股票价格对信息调整速度的影响也不显著。