基于GARCH类模型的我国黄金市场波动特征研究

文章运用GARCH类模型研究了我国黄金市场的波动特征，得出如下几个结论：（1）我国黄金市场具有波动聚集的特征；（2）GARCH模型能够较好地拟合黄金价格的波动，而EGARCH（1，1）模型的拟合效果比GARCH（1，1）模型更好；（3）模型的研究结果表明黄金市场的波动具有持续性；（4）EGARCH模型中的非对称项的系数估计值为正．且为显著的，表明我国黄金市场也存在着非对称效应，正的冲击比负的冲击更容易增加黄金市场的波动。