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| 中美股指期货与股票市场价格发现功能研究 | |
| 引用本文： | 佟孟华,江倩.中美股指期货与股票市场价格发现功能研究[J].北方经贸,2013(9):121-123. |
| 作者姓名： | 佟孟华 江倩 |
| 作者单位： | 1. 东北财经大学经济计量分析与预测研究中心,辽宁大连,116025 2. 东北财经大学研究生院,辽宁大连,116025 |
| 基金项目： | 辽宁省教育厅科学研究项目 |
| 摘 要： | 针对目前在股指期货市场价格发现研究中,大多局限于单个市场研究,而缺乏对多个市场间研究的现状,借助向量误差修正模型对中国和美国的股指期货市场和现货市场之间的价格发现功能进行实证研究。实证结果表明长期内现货价格引导股指期货价格。而短期两市场价格存在双向格兰杰因果关系,两国得出短期价格领先滞后关系略有不同,我国短期股指期货的价格发现功能更有优势。 |
| 关 键 词： | 股指期货 股票市场 价格发现 向量误差修正模型 |
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