| 久期和资产负债管理中的利率免疫策略 |
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| 引用本文： | 曹广喜, 夏建伟,.久期和资产负债管理中的利率免疫策略[J].华东经济管理,2008,22(11). |
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| 作者姓名： | 曹广喜 夏建伟 |
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| 作者单位： | 1. 南京信息工程大学,经济管理学院,中国制造业发展研究院,江苏,南京,210044
2. 江西财经大学,国际经济与贸易学院,江西,南昌,330013 |
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| 基金项目： | 江苏省教育厅高校哲学社会科学基金项目(08SJB7900020,07SJD630008) |
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| 摘 要： | 文章对目前广泛应用的利率风险度量方法包括久期、修正久期和凸度进行了深入分析。运用久期—凸度方法,研究了资产负债管理的利率免疫策略。针对利率变动的结构因素(即各种金融资产的利率同时上升或下降相同的数额)的局限,通过建立数学模型,对此方法进行了一定的改进,从而为人们在资产负债管理中实行利率免疫策略提供一种参考。
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| 关 键 词： | 久期 凸度 资产负债管理 利率免疫 |
Duration and Interest Rate Immunization in the Asset-debt Management |
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| CAO Guang-xi; XIA Jian-wei.Duration and Interest Rate Immunization in the Asset-debt Management[J].East China Economic Management,2008,22(11). |
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| Authors: | CAO Guang-xi; XIA Jian-wei |
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| Institution: | 1.School of Economics and Management; China Institute for Manufacture Developing; University of Information Science & Technology; Nanjing 210044; China; 2.School of International Trade and Economics; Jiangxi University of Finance & Economics; Nanchang 330 |
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| Abstract: | The method of measuring interest rate risk including duration,modified duration and convexity,is investigated.Interest rate immunization strategy in the asset-debt management is discussed using the duration convexity method.And in order to overcome the effect of the framework of interest rate,a new mathematic model is presented.The improved method will help people to implement the interest rate immunization in asset-debt management. |
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| Keywords: | duration convexity asset-debt management rate immunization |
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