国际金融危机时期中国货币乘数及预测公式分析 |
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引用本文: | 马明,白雅娟.国际金融危机时期中国货币乘数及预测公式分析[J].武汉金融,2010(7). |
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作者姓名: | 马明 白雅娟 |
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作者单位: | 北京理工大学管理与经济学院,北京,100081 |
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基金项目: | 国家自然科学基金面上项目 |
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摘 要: | 本文从货币政策传导机制中的重要变量——货币乘数着眼,研究我国应对世界金融危机期间货币乘数及其构成因子的变动情况,以货币乘数和基础货币共同作用下的货币供给量的变化来反映货币政策机制的传导效果。根据从2006年3月到2009年10月的数据,发现中国货币乘数总水平有所缩小,但相对美国货币乘数的巨幅收缩则仍然显得比较平稳,使我国得以运用相对较少的基础货币增幅换取了较大的货币供给增幅。同时,尽管在这段特殊时期我国货币乘数的变化较大,但预测公式仍然保持了基本稳定。
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关 键 词: | 货币政策 货币乘数 传导机制 ARIMA模型 |
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