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| 国际资本市场风险分散收益分析 | |
| 作者姓名： | 吴京桦 |
| 作者单位： | 中国人民大学财政金融学院,北京,100872 |
| 摘 要： | 随着日益加快的国际化步伐,国际资本市场上的资本流动越来越频繁.按照Markowitz的投资分散理论,通过国际资本市场的资本运作,投资者可以较大程度的分散风险,从而得到较高的收益.为了研究这种国际资本市场风险分散的收益,我们使用世界主要经济体的股票指数的收益率数据,构造GARCH模型对相关性进行一阶滞后项系数显著性检验.结果显示,国家之间的相关性关系表现出显著的正相关性,分散化收益降低,在金融风暴影响的近几年,这种相关性关系更为明显. |
| 关 键 词： | 国际资本市场 相关性 |
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