利率期限结构理论与实证研究

本文利用协整方法对我国利率期限结构的形成机制进行实证研究，结果表明我国利率期限结构基本上符合流动性偏好理论，且随着市场发展，利率的预期效应逐步加强，长短券间的风险溢价也更直接地决定于期间限差的大小。