| 波动率交易在我国银行理财产品设计中的应用 |
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| 引用本文： | 周洛华. 波动率交易在我国银行理财产品设计中的应用[J]. 上海财经大学学报(哲学社会科学版), 2007, 9(4): 48-55 |
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| 作者姓名： | 周洛华 |
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| 作者单位： | 上海大学国际工商与管理学院 上海200444 |
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| 摘 要： | 为了构建预期收益率高于同期国债利率的创新金融产品，我们必须使用波动率交易这项新工具。本文简述了波动率交易的起因和原理，重点介绍了一种简便的波动率交易工具。本文重点以中国银行的理财产品为例，分析了如何利用波动率交易来构建一个新的金融产品，并确保银行在这个产品的有效期内实现无风险的收益。
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| 关 键 词： | 波动率交易 期权定价法 波动率微笑 |
| 文章编号： | 1009-0150（2007）04-0048-08 |
| 修稿时间： | 2007-04-01 |
Application of Volatility Trading in Fixed Income Financial Products |
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| ZHOU Luo-hua. Application of Volatility Trading in Fixed Income Financial Products[J]. Journal of Shanghai University of Finance and Economics, 2007, 9(4): 48-55 |
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| Authors: | ZHOU Luo-hua |
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| Affiliation: | College of International Business and Management, Shanghai University, Shanghai 200444, China |
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| Abstract: | We have to exploit volatility trading method to realize a higher expected return than Treasury bonds.The paper explains the volatility smile phenomena and its cause,and then introduces a trading method to help bankers to create a new financial product that may potentially generate riskless return. |
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| Keywords: | volatility trading option pricing volatility smile |
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