上海与伦敦金属期货市场的波动溢出效应研究——MGARCH-BEKK模型的应用 |
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引用本文: | 韦镇坤.上海与伦敦金属期货市场的波动溢出效应研究——MGARCH-BEKK模型的应用[J].生产力研究,2008(17):51-53. |
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作者姓名: | 韦镇坤 |
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作者单位: | 上海财经大学,经济学院,上海,200439 |
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摘 要: | 文章建立MGARCH-BEKK模型对上海与伦敦金属期货市场的铜、铝非预期收益率的二阶矩之间的关系做了一个全面的研究。结果表明在加入WTO以前,对于铝3月收益率来说,波动的溢出效应是双向的。但是对于铜3月收益率来说,只存在上海向伦敦的波动溢出,不存在伦敦向上海的溢出。在加入WTO以后,两个市场的波动溢出效应显著增强,上海和伦敦两个市场的波动溢出效应是双向的,而且上海对伦敦的波动溢出效应要大于伦敦对上海的溢出效应。
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关 键 词: | MGARCH模型 BEKK 非预期收益率 波动的溢出效应 WTO |
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