| 机构投资者、公司特质信息与股价波动同步性——基于R~2的研究视角 |
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| 引用本文： | 游家兴,汪立琴. 机构投资者、公司特质信息与股价波动同步性——基于R~2的研究视角[J]. 南方经济, 2012, 0(11): 89-101 |
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| 作者姓名： | 游家兴 汪立琴 |
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| 作者单位： | 1. 北京大学光华管理学院会计系,361005
2. 厦门大学经济学院统计系,361005 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金青年项目 |
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| 摘 要： | 本文以2006至2010年中国非金融上市公司为考察对象,分别从水平效应和增量效应两个角度,考察机构投资者与股价波动同步性之间的关系。实证研究发现,机构投资者的参与提高了整个市场投资者的理性程度,有助于市场信息传递机制的完善,推动了股票价格对公司特质信息的吸收,从而有力抑制了股价波动的同涨共跌现象。本文的实证结果从股价波动同步性的角度,支持了机构投资者的参与有助于市场稳定和信息传递的观点。
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| 关 键 词： | 机构投资者 特质信息 同步性 R2 |
Institutional Investors, Firm-specific Information and the Synchronicity of Stock Price Variation: A R2-Based Perspective |
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| Jiaxing You , Liqin Wang. Institutional Investors, Firm-specific Information and the Synchronicity of Stock Price Variation: A R2-Based Perspective[J]. South China journal of Economy, 2012, 0(11): 89-101 |
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| Authors: | Jiaxing You Liqin Wang |
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| Affiliation: | Jiaxing You Liqin Wang |
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