新冠疫情下美股医药行业实证研究与监管思考——基于Fama-French三因子与五因子模型 |
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作者姓名: | 李帅 张强 |
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作者单位: | 北京外国语大学法学院;国信证券博士后工作站 |
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基金项目: | 中央高校基本科研业务费项目“‘一带一路’倡议下商业数据跨境流转的法律规制研究”,(项目编号:2020JJ011)。 |
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摘 要: | 文章基于Fama-French三因子与五因子模型,实证研究了疫情前后美股医药行业的变化,分别从医药总行业和其包含的保健、医疗设备、药品三个子行业进行分析.结果 表明,疫情后两种模型的解释力度均有所增强,市场因子整体变化较小,疫情并未影响关股医药行业的“小规模”效应,市场更加青睐成长股.账面市值比和投资风格因子均为冗余....
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关 键 词: | Fama-French模型 新冠疫情 医药行业 美股 |
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